机械设备行业周报：看好太空光伏和人形机械人

　　1、太空：全球卫星发射数量指数级增加，硅基HJT是最优太空光伏方案。中国无线电立异院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限，SpaceX加快4。2万颗星链系统扶植，GW级别太空光伏需求放量。原有三节砷化镓电池因为产能、成本、原材料等问题无法满脚GW级别摆设，硅基HJT因其柔性减沉、不受原材料等特征成为短期最优替代方案，远期转向钙钛矿-HJT叠层电池。

　　事务2：1。22日宇树发布2025年人形机械人出货量5500台（订单量更高）。

　　2、地面：海外埠面光伏市场需求同样兴旺，设备商出海无望加快。欧洲、土耳其及日本客户均有明白需求，远期海外市场设备需求无望冲破70-90GW，此中美国市场约40-50GW。

　　1。保举组合：北方华创、三一沉工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。

　　回首新能源车成长汗青，其焦点量变正在于可以或许买到实正好用的新能源车，C端消费场景是打开产物使用的焦点要素，也是企业对于产物力决心的表现。此次马斯克提出27岁尾可以或许面临发卖人形机械人正式拉开机械人C端发卖的大幕。短期来看，26Q1将是特斯拉V3机械人发布&财产链订单+量纲确定的主要事务窗口，催化确定性较强，同时跟着机械人量产渐行渐近，财产链逐渐缩圈，关心T链确定性标的：【恒立液压】【三花智控】【拓普集团】【浙江荣泰】【五洲新春】；谐波用量预期上修：【绿的谐波】【斯菱股份】；工致手板块【德昌电机控股】【新坐标（冷镦工艺逐渐被市场承认）】【征和工业】；宇树链焦点【首程控股】【美湖股份】。

　　1月22日马斯克于达沃斯世界经济论坛（WEF）讲话，特斯拉地面和SpaceX太空将别离扶植100GW光伏产能，估计三年内完成。

　　沉点保举HJT整线设备龙头【迈为股份】，低氧全从动化单晶炉龙头【晶盛机电】、超薄OBB串焊机龙头【奥特维】、矿山机械蓝海市场空间广漠金银铜等焦点品种价钱刷新汗青新高，全球矿企扩产取勘察的本钱开支志愿显著提拔；且当前矿山档次下降也间接推高本钱开支强度，二者共振下矿企对矿山机械设备的采购需求送来本色性增加。全球矿山机械市场坐拥万亿级广漠空间，且高盈利的后市场营业占比力高，为主要的利润增加点。但受制于国内矿山资本禀赋无限，本土矿机企业起步较晚，卡特、小松、山特维克等外资企业持久占领全球市场的从导地位。而近年来，中资矿山企业加快海外资本结构构成了显著的“出海带单”效应，同时国内矿机企业持续攻坚焦点手艺，正在大吨位设备、智能矿机等范畴实现多项产物冲破，手艺取产物实力不竭接轨国际程度，本土企业也因而送来深度参取新一轮全球矿山本钱开支上行周期的主要机缘。相关标的：三一沉工、徐工机械、三一国际、耐普矿机、同力股份、北方股份。